财务预测

　　一、财务预测的意义和目的

　　二、财务预测的步骤

　　财务预测的基本步骤如下：

　　(一)销售预测

　　(二)估计经营资产和经营负债

　　(三)估计各项费用和保留盈余

　　(四)估计所需融资

　　三、销售百分比法

　　销售百分比法，是假设资产、负债和费用与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售收入和相应的百分比预计资产、负债、然后确定筹资需求的一种预测财务方法。

　　预测的步骤如下：

　　1.确定资产和负债项目的销售百分比

　　各项销售百分比=基期资产(负债)÷基期销售收入

　　资产、负债项目销售收入的百分比，也可以根据以前若干年度的平均数确定。

　　2.预计各项经营资产和经营负债

　　各项经营资产(负债)=预计销售收入×各项目销售百分比

　　筹资总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计

　　通常，筹资的优先顺序如下：

　　①动用现在的金融资产;

　　②增加留存收益;

　　③增加金融负债;

　　④增加股本。

　　3.预计可动用的金融资产

　　4.预计增加的留存收益

　　留存收益增加=预计销售收入×计划销售净利率×(1-股利支付率)

　　这里需要注意一个问题：该留存收益增加额的计算隐含了一个假设，即计划销售净利率可以涵盖增加的利息。

　　5.预计增加的借款

　　需要的外部筹资额，可以通过增加借款或增发股本筹集，涉及资本结构管理问题。通常，在目标资本结构允许时企业会优先使用借款筹资。如果已经不宜再增加借款，则需要增发股本。

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