治理产能过剩需要差别化金融政策
我国处于经济转轨阶段，目前出现的产能过剩不同于成熟市场经济体制下的产能过剩，既有市场经济周期波动的因素，也有经济体制缺陷扭曲企业投资行为而导致的产能过剩，需要宏观政策进行调控治理。
记者庞东梅治理产能过剩，需要政策组合拳发力，金融政策无疑是组合拳中的重要一项。国务院日前制定出台了《国务院办公厅关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，在涉及金融如何引导、推动重点领域与行业转型和调整时指出，按照“消化一批、转移一批、整合一批、淘汰一批”的要求，对产能过剩行业区分不同情况实施差别化政策。
分析人士表示，不搞“一刀切”，区分不同行业产能过剩性质而采取差异化金融政策，不仅有利于从根上促进过剩产能的消化吸收，而且也有利于我国宏观经济的走稳和经济结构的进一步优化。更重要的是，将从源头上化解产能过剩带来的潜在金融风险。
我国或面临全面长期性产能过剩
在比较完善和健全的市场体制下，在经济运行的供需动态匹配和调整以及经济周期性波动过程中，出现生产能力相对需求过剩是一种正常现象。然而，处于经济转轨阶段的我国，目前出现的产能过剩不同于成熟市场经济体制下的产能过剩，既有市场经济周期波动的因素，也有经济体制缺陷扭曲企业投资行为而导致的产能过剩，需要宏观政策进行调控治理。
“当前的产能过剩很可能不同于以往的结构性、短期性过剩，而很可能是全面性、长期性的过剩。中国经济与世界经济进入深度调整期，是导致本轮产能过剩的直接原因，并使得本轮产能过剩将呈现长期性的新特征。”中国社会科学院工业经济研究所市场与投资研究室副主任江飞涛博士在接受本报记者采访时说。
此轮产能过剩，制度性因素推波助澜。江飞涛认为，在中国经济转轨过程中，在土地的模糊产权、银行预算软约束以及地方政府干预金融等体制缺陷背景下，地区之间采取投资补贴的形式竞争资本流入，使得企业过度投资以及市场协调供需均衡的机制难以有效运转，进而导致系统性的产能过剩和经济波动加剧。
当前产能过剩形成因素的复杂性，尤其是制度性因素以及结构调整期间我国经济增速放缓的趋势，意味着产能过剩行业难以在短期内供需迅速趋向动态均衡，对我国经济以及金融领域的影响也非短期，需要引起我们足够的重视。江飞涛告诉记者：“严重产能过剩行业往往会面临剧烈的调整，不利于产业的长期发展，甚至会冲击金融稳定。”
优化信贷资源配置实施差别化金融政策
信贷资源配置的优化，在源头上有助于行业供需关系趋向动态平衡，有利于支持产能过剩行业的自我消化，同时有利于淘汰落后企业和产能、促进产业转型升级。要实现信贷资源配置的优化，就需要金融机构提高识别能力，对产品有竞争力、有市场、有效益的企业，要继续给予资金支持；对能够进行产业整合的企业，采取包括定向开展并购贷款等方式给予支持。为了防范淘汰落后产能的企业和违规项目转嫁给金融领域的风险，金融机构要采取不同的手段区别对待，尤其要严禁对违规项目提供任何形式的新增授信和直接融资。
我国产能过剩中还存在地方政府干预的现象，包括对金融信贷的影响。除了差别化金融政策，治理产能过剩还需要从体制改革上入手。江飞涛认为，要进一步推动金融体制改革。进一步硬化银行预算约束，理顺地方政府与银行的关系，通过市场化手段提高企业投资中自有资金的比例，降低企业投资行为中的风险外部化行为；逐步实现利率市场化，使利率能真正反映资金的供求关系，使投资者在信贷过程中承担真实的资金成本与风险成本。
商业银行应积极应对产能过剩带来的风险
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇（微博）在接受本报记者采访时说：“产能过剩下企业销售不畅，资金就会出现问题，企业债务违约现象增多，商业银行出现信用风险概率增加。”负债经营是我国制造业企业的普遍发展模式，一旦出现产能过剩，企业很容易把风险转嫁到金融领域。光伏巨头无锡尚德的轰然倒塌，9家债权银行受到拖累。这一案例警醒我们，必须及时化解产能过剩埋伏下的金融风险，阻断其向区域性、系统性金融风险的传导路径，这关乎我国整个金融体系的稳定。
去年下半年我国商业银行不良贷款率有所上升，今年这一情况有所加重。银监会日前发布的数据显示，今年一季度我国商业银行不良贷款率为0.96%，高于去年四季度的0.95%。业内人士表示，银行体系不良资产主要集中在产能过剩行业，产能过剩行业风险已经位列今年我国银行业面临的四大信用违约风险之一。
对于商业银行来讲，必须要主动应战，积极转变经营模式，形成多元化的盈利模式，从根本上摆脱“投资—产能过剩”模式带来的风险干扰。郭田勇认为，产能过剩对银行带来的风险虽然需要警惕，但是不能过于悲观，银行可以运用资产保全工具来降低风险。面对产能过剩可能诱发的风险，要求商业银行要做好项目审批，确认抵押质押物的审核和做实企业还款来源，提高甄别挑选能力，进一步优化资金配置。
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