五、风险管理的成本、效益和挑战(了解)

　　1.企业风险管理的效益

　　(1)成本节约：一个满足监管要求的普遍框架和方法应当在企业风险管理动机的范围之内，并且可以通过多重独立的对策，使成本降低而产生可观的费用节约。

　　(2)改进产品和服务的周期：着力加强风险管理能力，能为第一线的管理人员提供与为特定方提供产品或服务有关的风险评估所需的信息。

　　(3)对于整体经济资本的更低要求：改进了对于企业资本要求的估计。

　　(4)更好地在业务部门之间分配资本：在业务部门之间更好地分配资本，从而建立一个“更为真实的”业绩衡量机制。

　　(5)对融资成本的影响：评级机构对于公司治理和风险管理能力的评估过程中，会进行评级，监督财务健康情况以及信誉状况。

　　(6)有风险意识的经营文化和问责制：文化的改变对于企业风险管理有好处，而这些好处都是基于向一个具有更高问责制的风险意识文化的成功转型。

　　(7)改进管理的重点：企业风险管理可以增加管理层的前瞻性，这种前瞻性将改善决策和形成更好的竞争姿态。

　　(8)增强信誉和透明度：通常可以提高股东、监管者、员工和客户对企业的信心。

　　(9)改进利润质量：较低的利润波动可能会带来更好的市场声誉和股票价格的提升。

　　2.企业风险管理的成本

　　(1)有形成本：包括授权费、维修费以及信息技术的实施和整合成本以及雇用新人、改变模型和记录业务流程的成本。

　　(2)破坏和机会成本：组织最广泛的无形成本，也是在克服组织惯性和管理变革方面最典型的努力。

　　(3)政治资本：高管和董事会成员仔细权衡政治资本――专业的声誉和影响力，然后才会愿意致力于企业风险管理计划。同样，管理人员和雇员也需评估他们对“最新的”领导倡议需要投入多少感情和专业方面的努力。

　　3.实施风险管理所面临的障碍

　　阻碍实施风险管理的例子或事项有：

　　(1)企业风险管理的目标有时和企业目标并不一致，在这种情况下，就会产生集体或个人之间的摩擦;

　　(2)高管的承诺并不充分;

　　(3)统计分析的决策支持、工具和系统不太充分;

　　(4)文化有时是不匹配的。

　　4.实施风险管理所面临的挑战

　　(1)董事会支持：有时很难获得董事会和高管的支持。

　　(2)责任和问责制：管理层应当考虑整合鉴证活动和风险管理以及合规活动的必要性来实施风险管理。

　　(3)风险计量：企业中的风险计量对利益相关者的影响是重要的，但计量是个困难复杂的过程。

　　(4)与企业战略的关系：独立的风险管理是行不通的，它应与企业战略结合。

　　(5)增加企业价值的挑战：管理层应当看到建立将战略风险管理和价值创造/竞争优势相联系的流程的必要性。

　　(6)风险管理意识：管理应该看到沟通和报告一致的必要性，并运用风险管理方法。

　　(7)管理层认同：经营/管理层的认同有利于接受责任和积极参与，并因此减少变革的阻力。

　　(8)与控制自我评价的联系：管理层应该看到，有必要自上而下地整合和比较战略风险管理流程，来完成自下而上的控制/自我评估。

　　(9)风险报告：在风险管理过程中，有必要设计适当的报告，以协助管理并做出适当考虑风险管理原则的决策。

　　(10)信息技术：一些管理层忽视了信息技术在风险管理所起的作用和重要性。

　　【例题1?多选题】以下属于企业风险管理的无形成本的有( )。

　　A.破坏成本 B.机会成本

　　C.授权成本 D.维修成本

　　【答案】AB

　　【解析】破坏和机会成本是组织最广泛的无形成本，也是在克服组织惯性和管理变革方面最典型的努力。选项C、D属于有形成本。

　　【例题2?多选题】企业实施风险管理的关键挑战包括( )。

　　A.董事会的支持 B.与企业战略的关系

　　C.信息技术 D.竞争者的风险管理策略

　　【答案】ABC

　　【解析】世界上大多数组织实施风险管理的关键挑战包括：董事会支持、责任和问责制、风险计量、与企业战略的关系、增加企业价值的挑战、企业风险管理意识、如何获取管理层认同、在控制方面的自我评价、风险报告、与技术的关联。选项D并不包括在内。

　　【例题3?多选题】下列属于实施风险管理所面临的挑战的有()

　　A.董事会支持B.责任和问责制C..风险计量D.与企业战略的关系

　　【答案】ABCD

　　【解析】实施风险管理所面临的挑战：董事会支持：责任和问责制：风险计量： 与企业战略的关系： 增加企业价值的挑战： 风险管理意识：管理层认同：与控制自我评价的联系： 风险报告：信息技术。 

　　【例题1?简答题】甲公司为国内大型基建公司，现正考虑承接一项在非洲坦桑尼亚的未经开发山区进行大型桥梁工程。甲公司董事会认定该工程有三大风险：(1)由于地势险峻，容易造成严重的意外伤亡事故;(2)该合同以当地货币结算，而当地货币的汇率近月来大幅波动;(3)工程可能延误，甲公司需为此承担经济责任。

　　要求：列举及说明四种常见的管理风险的策略，对甲公司上述三项风险各提供一个合适的风险管理策略，并说明原因。

　　【答案】

　　四种常见的管理风险的策略：(1) 风险降低。“风险降低”的风险应对策略，亦称作风险缓解。不同的实际情况适用不同的风险降低方法。常用的一种形式是风险分散，即通过分散的形式来降低风险。(2) 风险消除。“风险消除”策略包括风险避免、风险化解、风险排斥和/或风险终止。采用风险消除的目的是，预期出现不利后果时，一并化解风险。(3) 风险转移。采用风险转移的目的是，将风险转移给另一家企业、公司或机构。合同及财务协议是转移风险的主要方式。转移风险并不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移给另外一方。(4) 风险保留。风险保留包括风险接受、风险吸收和风险容忍。采取风险保留的策略，或者是因为这是比较经济的策略，或者是因为没有其他备选方法(比如降低、消除或转移)。

　　对于甲公司容易造成意外伤亡事故的风险，可采用风险转移策略，为其职工购买保险，让保险公司代为承担风险;对甲公司面临的汇率风险，可采用风险降低的策略，可与银行签订合同进行利率互换以降低风险;对于工程可能延误的经济责任，则采取风险消除策略，从工程开始进行时，便加紧进度以避免误期情形的发生。

　　【例题2?简答题】物流外包虽然具有成本节约等方面的优势，但同时隐藏着潜在的风险。这也是有些企业放弃物流外包而选择物流自营的原因之一。例如，在昆明有一家专营第三方物流的公司，其最大的客户是一家桶装水生产厂。两家公司合作一段时间后，桶装水厂搞起了自办送水系统。为什么有专业的第三方物流公司，能提供又好又便宜的服务，桶装水厂还要自讨苦吃呢?原来桶装水厂新任的总经理对送水业务外包很担心，认为在昆明城内只有这么一家企业在从事第三方的相关配送，对方万一不干了或者提出不合理的服务标准或收费要求，企业就会受到极大的打击。

　　要求：根据以上资料，分析物流外包的主要原因和物流外包的风险。

　　【答案】

　　物流外包的主要原因：

　　(1)降低成本。与企业自营物流相比，许多第三方物流服务供应商在办内外都拥有良好的运输和分销网络，在组织企业的物流活动方面更有经验，更专业化。所以通过物流业务外包，企业可以降低因拥有运输设备，仓库和其它物流设施所必需的投资，从而把更多的资金投在公司的核心业务上。

　　(2)提升企业效率。在企业资源有限的情况下，把企业的物流业务外包给专门的物流管理部门来承担，特别是一些特殊的物流运输业务。通过外包给第三方物流服务的供应商，企业能够把时间和精力放在自己的核心业务上，提高了供应链管理和企业运作的效率。

　　(3)分担企业风险，提高企业的柔性。企业通过外向资源配置，取消了企业与用户双方各自独立拥有的库存和运输，从而分散了由政府、市场、财务等因素产生的风险，促进了资源的优化组合，增加了供应链的柔性，使企业更能适应外部环境的变化。

　　(4)快速响应客户需求。现在企业之间的竞争主要在于时间和速度上的竞争，第三方物流服务供应商由于其专业化和规模效应的优势，能够快速地对客户的需求进行回应。

　　物流外包存在的主要风险：

　　(1)外包控制不足。外包常常会使企业失去对一些产品或服务的控制，从而增加了企业正常生产的不确定性。企业在外包的过程中有可能由于丧失对外包的控制而影响整个业务的发展。

　　(2)增大外包依赖风险。长期依赖某一个第三方物流服务商对企业的资本投资、效率提高具有潜在的好处，但同时又会使第三方物流服务商滋生自满情绪而让企业难以控制。

　　(3)内部员工抵制。企业物流外包往往会影响企业的内部业务流程，需要企业的内部业务流程重组，这个过程很可能对所有员工都产生影响，受到企业内部员工的抵制而对企业正常的生产经营产生负面影响。

　　(4)降低用户满意度。企业过于依赖第三方物流服务商，又无法控制或影响他们，使企业不能取得所需的用户需要信息，从而影响企业的产品改进。从长期来看，由于对物流活动的失控可能阻碍核心业务与物流活动之间的联系而降低用户满意度。

　　(5)企业利益受损。物流活动的长期外包，会使第三方物流服务商认为企业缺乏专家技术，因此抬高物流服务的价格或提供较差的物流服务，从而使企业蒙受损失。

　　【例题3?综合题】大福烤鸭店(以下简称“大福”)创办于清朝康熙五年。创办人梁兆华的父亲原是皇宫内的御厨，故梁氏掌握了清宫挂炉烤鸭的全部秘技。烤鸭以梁氏秘制酱汁加工后放入特别设计的砖砌烤炉内烤炙，具体操作中还有许多的窍门，都是世代相传，传里不传外，因此大福由创办至今仍是家族生意。大福的总店在北京王府井大街，并在北京各区设有四家分店，均由梁氏三兄弟及几位近亲打理。大福为独资企业，由梁氏三兄弟共同拥有。由于店面及设备均为祖传，因此除几百万元营运资金外，并无融资需要。大福的经营方针一向为以家族方式经营，严格按照祖传方法，以真材实料炮制质量第一的烤鸭。梁氏历来视之为大福的使命及企业目标。

　　虽然发展至今大福已有几十种以鸭为主题的冷热菜式，但客人进店主要是享用其主菜即荷叶饼裹烤鸭片。这道菜的销售额占大福销售总额的75%。大福烤鸭选料十分严格，所用的鸭全部都由北京市郊密云水库的一家名为凤凰鸭场供应。凤凰鸭场采用自行调和的饲料饲养当地特有的密云黑羽鸭，为大福多年的独家供应商。由于鸭场规模有限，所有产品均用于供应大福。由于品种独特，鸭的进价较一般烤鸭店所用的贵30%，但因其风味独特，品质优良，大福烤鸭比市面其他一般烤鸭的售价贵50%，但仍然门庭若市，各店每天均座无虚席，不能全数招待想光顾的客人。

　　大福的顾客一半是北京城中的老主顾。有的家庭好几代人都是吃大福烤鸭的，较喜爱及习惯大福烤鸭的独有风味。另一半顾客是慕名而来的国内外游客，之前从来未尝过任何烤鸭，只是好奇尝试这道北京名菜。不少旅游指南均推荐大福为到北京旅游必须一试的国宝级老字号名店。

　　北京城内还有许多其他吃烤鸭的地方，基本上可以分为三类：

　　数家传统老字号――口碑很好但仍然不及大福。走高档路线，售价比大福略低但仍高于一般烤鸭店，生意也很好。

　　几十家中、低档的一般烤鸭店――并无任何特色，质量一般并较为参差，但售价比大福低50%。

　　高档饭店内餐厅――并非专门店，只是应付食客的偶尔需要，质量较一般烤鸭店稳定但并无特色。由于在高档饭店内，价钱与大福相若。

　　由于生意实在太好，而且利润很高，梁氏三兄弟的老二和老三多次向大哥建议扩大经营规模，以加盟店方式在北京城加开大量分店以及到国内其他大城市开业，实行连锁经营。梁氏大哥对此则较有保留。梁氏的老二和老三表示，若不加开分店，大福最少也应开设门市外卖服务，让等不到桌子的客人将荷叶饼裹烤鸭拿回家中享用。

　　要求：

　　(1)就波特的五力法中的以下三方面的竞争力对大福所处的烤鸭行业进行简要分析，并说明对大福的影响：

　　①消费者;

　　②供应商;

　　③竞争对手。

　　(2)分析大福以祖传经营方式作为其使命及企业目标，对大福现时及将来的经营表现及竞争能力的影响。

　　(3)从现时的经营情况，分析大福的扩张计划将会遇到的基本问题(暂时不考虑以加盟店方式连锁经营以及提供外卖这两个具体方案)。

　　(4)评价梁氏老二和老三提出的：①加盟店方式连锁经营;②提供外卖服务这两个扩张方案的适宜性、可接受性和可行性。

　　(5)假设大福决定采用加盟店方式连锁经营，列举五种由这个新经营方式带来的风险及控制这些风险的方法。

　　【答案】

　　(1)波特的五力分别指：行业新进入者的威胁;供应商的议价能力;购买商的议价能力;替代产品的威胁;同业竞争者的竞争强度。波特认为，这五种竞争驱动力决定了企业的最终盈利能力。

　　①消费者方面：大福的顾客一半是北京城中的老主顾，这些消费者对大福的品牌忠诚度极高;另一半顾客是慕名而来的国内外游客，之前从来未尝过任何烤鸭，只是好奇尝试这道北京名菜。不少旅游指南均推荐大福为到北京旅游必须一试的国宝级老字号名店。在消费者方面，大福拥有极大的优势。

　　②供应商方面：所用的鸭全部都由北京市郊密云水库的一家名为凤凰鸭场供应。凤凰鸭场采用自行调和的饲料饲养当地特有的密云黑羽鸭，为大福多年的独家供应商，由于鸭场规模有限，所有产品均用于供应大福。由于品种独特，鸭的售价较一般鸭贵30%。供应商是独一无二的，所以供应商的议价能力较强，烤鸭供应商对大福烤鸭极其重要，且其产品75%来自该供应商，大福烤鸭较难轻易找到其他的供应商。

　　③竞争对手方面：北京城内还有许多其他吃烤鸭的地方，数家传统老字号――口碑很好但仍然不及大福。走高档路线，售价比大福略低但仍高于一般烤鸭店，生意也很好;几十家中、低档的一般烤鸭店――并无任何特色，质量一般并较为参差，但售价比大福低50%;高档饭店内餐厅――并非专门店，只是应付食客的偶尔需要，质量较一般烤鸭店稳定但并无特色。由于在高档饭店内，价钱与大福相若。可见大福烤鸭的竞争者数量还是比较多的，且竞争者各具优势，但是大福烤鸭的品质是竞争对手无法比拟的。

　　(2)企业使命是对企业“存在理由”的宣言， 它要回答“我们的企业为什么要存在的问题”。大福的经营方针一向为以家族方式经营，严格按照祖传方法，以真材实料炮制质量第一的烤鸭。梁氏历来视之为大福的使命及企业目标。大福烤鸭因其风味独特，品质优良，大福烤鸭比市面其他一般烤鸭的售价贵50%，但仍然门庭若市，各店每天均座无虚席，不能全数招待想光顾的客人。大福的生意很好，利润极高。这足可见其现时的经营表现和强竞争力。大福烤鸭的高品质也是大福烤鸭所拥有的核心竞争能力，大福的这一使命及目标能够确保其保持大福的核心竞争力，在将来的经营和竞争中继续保持优势。

　　(3)扩大大福的经营规模可能遇到种种问题：①大福所选用的烤鸭是由北京市郊密云水库的一家名为凤凰鸭场供应的，而这家鸭场的规模有限，目前其生产的鸭仅能供应大福烤鸭目前的生产规模，扩大规模后，若部分烤鸭选用其他鸭场供应的，则其品质可能不能保证。②大福烤鸭的技术是世代相传，传里不传外的，扩大经营规模后可能需要将该技术传与其他人员，一旦技术秘密泄露，大福烤鸭的独特高品质这一核心竞争力可能被模仿，存在风险。③物以稀为贵，大福扩张其规模后供应量会增加，而市场的需求仍是既定的，可能导致一定的经营风险。

　　(4)①加盟店方式连锁经营扩张战略：在可行性方面，考虑凤凰鸭场供应的原材料显然不能提供足够的资源，虽然大福烤鸭有足够的资金进行该扩张，在不改变企业使命和目标的前提下，其不能够为加盟店提供烤鸭的技术支持，而员工的能力显然不够去经营加盟店;可接受性方面，实施该战略产生的利润或增长应是非常可观的，但是这一战略增加了极大的风险：一旦烤鸭的秘密泄露，将造成致命的打击;适宜性方面，该战略无助于企业目标的实现。

　　②提供外卖服务扩张战略：在可行性方面，考虑凤凰鸭场供应的原材料可能不能提供足够的资源，大福烤鸭有足够的资金进行该扩张，员工的能力应该可以达到提供外卖的水平;可接受性方面，实施该战略产生的利润或增长应是非常可观的，而且企业不会为此做出重大的结构调整或者承担大的风险;在适宜性方面，该战略克服了其不能充分满足市场需求的缺点，有助于企业目标的实现。

　　(5)市场风险、操作风险、产品风险、环境风险和声誉风险。大福可采用的管理风险的策略有：① 风险降低。“风险降低”的风险应对策略，亦称作风险缓解。不同的实际情况适用不同的风险降低方法。常用的一种形式是风险分散，即通过分散的形式来降低风险。大福可采用市场研究、地区及产品线的多样化、筛选和监控客户的方法降低其经营风险。② 风险消除。“风险消除”策略包括风险避免、风险化解、风险排斥和/或风险终止。采用风险消除的目的是，预期出现不利后果时，一并化解风险。大福可以对烤鸭师傅进行严格培训，以防其制作的烤鸭品质不合格等。③风险转移。采用风险转移的目的是，将风险转移给另一家企业、公司或机构。合同及财务协议是转移风险的主要方式。转移风险并不会降低其可能的严重程度，只是从一方移除后转移给另外一方。大福可与加盟店签订财务协议，约定每年的最低利润上缴额等。④ 风险保留。风险保留包括风险接受、风险吸收和风险容忍。采取风险保留的策略，或者是因为这是比较经济的策略，或者是因为没有其他备选方法(比如降低、消除或转移)。大福也可保留企业所面临的这些风险。

　 【例题4?综合题】E公司总部位于北京，其经营范围涉及多个领域，主要有保健品、白酒、室内设计装修和生态旅游四个业务单元。随着社会进步和经济发展，人类对自身的健康日益关注。90年代以来，全球居民的健康消费逐年攀升，对营养保健品的需求十分旺盛。在按国际标准划分的15类国际化产业中，医药保健是世界贸易增长最快的五个行业之一，保健食品的销售额每年以13%的速度增长。但是，该公司涉足保健品市场的时间很短，市场占有率很低，而且保健品行业是一个高度竞争的行业。白酒行业在我国目前基本处于成熟阶段，市场增长缓慢，受啤酒、红酒等的冲击，某些年份甚至出现了负增长，E公司的白酒业务具有悠久的历史，市场占有率在全国多年来稳定保持在前5名，而且拥有相当一部分稳定的顾客群。据国家建设部门的规划，2020年我国城镇居民人均住宅建筑面积将达32平方米，这就意味着今后每年全国城镇要新建住宅7亿多平方米，而90%以上的住宅都要进行室内装修设计。随着城市的基础建设、旧街区改造、更多商业店铺、商务会展、甚至旅游开发项目等，成为国内设计整体水平提高的难得机遇和广阔空间，该行业也成为增长率较快的行业之一。该公司的室内设计装修业务开展的较早，在业内具有较好的口碑，在我国室内设计装修市场具有较高的市场占有率;生态旅游是近年来正在兴起的产业，发展较快，E公司的生态旅游园正在建设当中，不久就将开门迎客。

　　针对市场上保健品产品的状况，E公司创新地开发了纳豆胶囊和冠益酸牛奶两大保健系列产品;E公司生态园即将开业，其主要特色是果菜种植，家禽、家畜和小动物喂养，儿童传统游戏等，面向的潜在客户为北京城里的小朋友。

　　要求：

　　(1)说明E公司采用的企业总体战略类型，并简述该种战略的优点;

　　(2)依据波士顿矩阵，分别指出E公司的保健品、白酒、室内设计装修和生态旅游所属的产品类型，并简要说明理由;

　　(3)说明E公司对保健品业务单元和生态旅游业务单元各自采用的竞争战略类型，并简要说明理由;

　　(4)E公司在确定其生态旅游业务市场时对市场作了细分，根据该公司的市场定位说出至少三个该公司确定该细分市场的依据，并简要说明理由;

　　(5)至少列举五种E公司生态旅游单元可能面临的风险，及应对这些风险的可能策略。

　　【答案】

　　(1)E公司的业务涉及多个不同的行业，采用的是多元化战略。多元化战略具有如下优点：①分散风险;②获得高利润机会;③从现有的业务中撤离;④能更容易地从资本市场中获得融资;⑤在企业无法增长的情况下找到新的增长点;⑥运用盈余资金;⑦利用未被充分利用的资源;⑧获得资金或其他财务利益;⑨运用企业在某个市场中的形象和声誉来进入另一个市场，而在另一个市场中要取得成功，企业形象和声誉是至关重要的。

　　(2)保健品属于问号产品，因为市场增长率高而企业的相对市场份额低;白酒属于金牛产品，因为市场增长率低而企业的相对市场份额高;室内设计装修属于明星产品，因为市场增长率高且企业的相对市场份额高;生态旅游属于问号产品，因为市场增长率高而企业的相对市场份额低。

　　(3)保健品业务单元采用的是差异化战略。因为创新地推出纳豆胶囊和冠益酸牛奶两大保健系列产品，这种保健品明显区别于市场上现有保健品。

　　生态旅游业务单元采用的是集中差异化战略。因为是面向北京城里的儿童推出的一种特色产品。

　　(4)市场细分的依据包括人口、地理和生活形态等。以儿童为对象，体现了人口细分;以北京市作为市场，体现了地理细分;以城市儿童为对象，考虑了城市儿童和农村儿童的生活形态区别。

　　(5)E公司生态旅游单元可能面临的风险包括项目风险、操作风险、环境风险、声誉风险、市场风险等。风险的应对策略包括风险降低、风险消除、风险转移和风险保留。